인플레이션 투자 방법
인플레이션이 높은 기간에는 자산의 관리가 어려울 수 있습니다.
하지만 물가 상승이 투자 포트폴리오에 미치는 영향을 최소화할 수 있도록 하는 몇 가지 방법이 있는데요.
이번 포스팅을 통해서 인플레이션 시대에 대비할 수 있는 몇 가지 투자 방법을 공유해보고자 합니다.
글의 순서
인플레이션이란?
먼저 인플레이션의 정의를 알 필요가 있습니다.
인플레이션이란 경제에서 일반적으로 사용되는 재화와 서비스의 가격이 상승하는 것을 의미합니다.
특히 미국에서는 인플레이션 지표를 측정할 때 소비자 물가 지수(CPI)의 변화로 산출하기도 합니다.
2022년 2월 28일까지 12개월 동안 CPI는 무려 7.9%나 상승했는데, 이는 40년 만의 가장 큰 상승폭입니다.
COVID-19로 인한 공급망 중단, 제품에 대한 소비자 수요 급증, 경제의 다양한 영역에서 임금 압력 증가 등 많은 요인이 가격 인상에 기여했습니다. 또한, 우크라이나 전쟁의 여파로 심각한 지정학적 스트레스가 인플레이션 불길에 부채질하고 있습니다.
다양한 원인이 작용하여 인플레이션을 초래하고 이는 곧 많은 투자자의 포트폴리오에 타격을 주고있습니다.
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인플레이션이 자산 가치에 미치는 영향
적당하고 일관된 수준의 인플레이션(과거 목표는 2%)은 일반적으로 경제 건전성의 신호로 간주되지만 급격한 가격 인상은 경제를 불안정하게 만들고 포트폴리오에 위협이 될 수 있습니다.
시간이 지남에 따라 인플레이션 압력은 소득의 구매력을 감소시켜 주택 비용, 식품 가격, 에너지 비용 및 의료 비용 상승을 초래하고, 이를 감당하는 과정에서 개인 재정 상황에 치명적인 영향을 주기도 합니다.
고인플레이션 시국에서 가장 효율적인 자산의 특징은 아래와 같습니다.
- 인플레이션이 증가하면서 더 많은 현금 흐름을 만들어내는 자산
- 인플레이션이 증가하면서 더욱 가치가 상승하는 자산
예를 들면, 임대료가 주기적으로 인상되는 임대 부동산이나 인플레이션과 관련된 에너지 파이프라인 충전 요금을 생각할 수 있습니다.
인플레이션 투자 및 자산 보호 방법
인플레이션의 영향으로부터 자산을 보호할 수 있는 방법에는 어떤 것이 있을까요?
현금 확보
인플레이션에 대비하는 기본적인 방식은 생활비를 일시적으로 줄이는 노력을 통해서 유연한 예산(현금 비중)을 유지하는 것입니다.
각자의 생활 수준에 따라 그 규모는 달라질 수 있겠지만, 생활 패턴을 조정하고 지출을 줄임으로써 재정적 어려움을 극복할 수 있습니다. 그 결과 본인이 힘들게 확보한 자산을 매각하지 않을 수 있고 경제적인 안정을 얻을 수 있습니다.
인플레이션 투자 및 헷지
인플레이션 기간 동안 투자 포트폴리오를 보호하는 또 다른 방법은 인플레이션을 헷지하도록 설계된 자산에 투자하는 것 입니다.
이러한 자산은 추가적인 소득을 창출하고 가격 상승을 직면했을 때 가치가 상승할 가능성이 높습니다.
그렇다면 인플레이션 기간 동안 개인이 할 수 있는 최고의 투자에는 어떤 것들이 있을까요?
금
첫 번째는 금 투자입니다.
인플레이션이 증가함에 따라 자국의 화폐가 가치를 상실한다고 생각하는 사람들이 금을 “대체 통화”로써 인플레이션에 대한 전통적인 헷지 수단으로 여겨져 왔습니다.
자국의 통화가 가치를 상실했을 때, 금과 같은 실제적이고 강력한 자산은 대부분의 경우 가치를 유지하는 경향이 있기 때문입니다.
하지만 인플레이션 방지를 위한 금리 상승에 의해, 귀금속은 금융 자산의 수익률을 크게 밑돌 수 있으며 ‘수익을 내지 못한다’는 치명적인 단점이 있습니다.
금과 같은 귀금속에 대한 합리적인 접근 방식은 포트폴리오에서 5~10% 정도의 비중을 가지고 투자하는 것 입니다.
잘 알려진 금 투자 방법은 아래와 같습니다.
- 골드바 직접 구매
- KRX 금 현물시장 이용
- 금 ETF 매수
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부동산
부동산은 인플레이션 시대에서 가치 저장 수단으로 작용함으로써 임대 소득을 증가시키기 때문에 인플레이션을 방어할 수 있는 최고의 선택입니다.
부동산에 투자하는 방법은 아래와 같습니다.
- 부동산을 직접 구매하기
- 부동산 투자 신탁(REITs) 매수
- 부동산 전문 펀드의 주식 매수
부동산에 직접 투자하는 것은 그 과정에서 많은 비용이 발생하고 거래 및 유지 관리에 상당한 비용이 소요될 수 있습니다.
부동산의 주식 기반 소유는 이러한 단점을 최소화함으로써 다양한 부동산 포트폴리오를 구축할 수 있는 효율적인 방법을 제공한다는 점에서 추천할 만 합니다.
상품
인플레이션이 상승하면 투자자들은 종종 가치가 상승할 가능성이 있는 유형 자산인 ‘상품‘으로 눈을 돌립니다.
상품은 곡물, 귀금속, 전기, 석유, 천연 가스는 물론 외화, 배출 가스 및 기타 특정 금융 상품을 포함하는 광범위한 범주입니다.
상품과 인플레이션은 독특한 관계를 가지고 있습니다.
상품의 가격이 오르면 그 상품을 생산하는 데 사용되는 제품의 가격도 상승하게 된다는 것 인데요. 예를 들어, 원유 가격이 높으면 휘발유와 운송 비용이 상승하게 됩니다.
원자재는 수요와 공급 요인에 의존하기 때문에, 지정학적 긴장이나 갈등으로 인한 공급의 변화는 원자재 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 원자재 투자는 매우 주의할 필요가 있습니다.
개인 투자자가 직접 원자재를 거래하는 것에는 많은 어려움이 있기 때문에 일반적인 방법으로 ETF를 매수함으로써 포트폴리오에 추가할 수 있습니다.
아래는 미국 증시에 상장된 대표적인 원자재 ETF입니다.
위에서 소개한 ETF는 선물 옵션 거래를 기반으로 하기때문에 운용 보수가 일반적인 ETF 보다 높다는 점과, 앞서 언급한 바와 같이 주가의 변동성이 크다는 것을 반드시 인지해야합니다.
인플레이션 투자 장단점
모든 투자 유형에 장단점이 있는 것처럼 위에서 언급한 투자 방법에도 각각의 장단점이 있습니다.
인플레이션 투자의 장점
- 포트폴리오 가치가 일정한 수준으로 유지된다는 점
- 보유 자산 다변화
- 인플레이션 헷지를 통한 소득의 구매력 유지
인플레이션 투자의 단점
- 위험에 대한 노출 증가(변동성)
- 장기 투자에 부적합
- 일부 섹터의 포트폴리오 비중 확대
보유 자산을 다각화하여 위험을 분산시키는 것은 자산 성장 전략과 마찬가지로 인플레이션 헷지 투자 전략에도 적용할 수 있는 포트폴리오 구성 방법으로 알려져 있습니다.
인플레이션임에도 불구하고 좋은 전략을 세우고 적절한 포트폴리오를 보유함으로써 투자를 계속 이어나가는 것은 안좋은 상황을 극복하기 위해 투자자가 할 수 있는 가장 확실하고 중요한 일임을 잊지 않아야 합니다.
이 포스팅은 위에서 소개한 여러 투자 방법과 종목들에 대해 추천하는 것이 아니며, 투자에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
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10 thoughts on “인플레이션 시대의 투자 전략과 자산 관리 방법”